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投贷联动中的“担保”力量

日期: 2016-08-15
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日前,国开行北京分行、国开金融、中关村管委会、中关村科技担保公司(以下简称“中关村担保”)共同签署了《中关村国家自主创新示范区科创企业投贷联动合作协议》。这是自今年《政府工作报告》提出“启动投贷联动试点”以来,投贷联动的又一进展。其中,中关村担保是国开行北京分行的唯一合作担保机构。

去年年末,中国投融资担保股份有限公司(以下简称“中投保”)与北京银行、启迪科技服务集团、北京中小企业信用再担保有限公司共同签署了《投贷保联动支持小微企业发展全面战略合作协议》。

“金融机构+担保”共同搭建起了投贷联动的一种新模式。那么,担保公司在其中发挥着怎样的作用?未来在投贷联动过程中担保机构将有何作为?

担保发挥的作用

“本次在中关村示范区开展投贷联动试点工作,中关村科技担保的参与具有示范意义,对有效增加科创企业的金融供给总量、优化金融供给结构、提高金融供给效率,都将发挥积极作用。”中关村担保董事长段宏伟告诉记者,投贷联动主要针对科创企业,这与中关村担保的服务对象一致。记者了解到,在中关村担保的2000多家在保客户中,95%以上为中小微企业,70%以上为科技型企业。

具备了服务科创企业的先天优势,再加上担保机构的自身优势,担保机构与金融机构共同创新投贷联动业务,旨在探索一种投贷保多方合作模式。那么,在这一合作模式中担保的作用有哪些?

信用增级、资金杠杆、风险管理,这些都是担保机构可发挥的作用,从而促进资金融通和交易的实现。段宏伟将担保的作用概括为4个方面:创新型企业孵化器、银行等金融机构防火墙、科技金融创新排头兵以及公共信用资源“倍增器”。以如何成为“倍增器”举例来说,中关村担保用陆续投入的15亿元财政资金,使累计担保规模达到1600多亿元,充分发挥了财政资金杠杆作用,如果考虑时间加权因素,财政资金杠杆系数超过290倍,累计上缴利税合计超过10亿元。

分担风险共享收益

在投贷联动中增加担保方,实际上是为投贷联动增加了一层保护垫,担保公司的参与,可以为银行信贷分担风险,从而使银行敢于扩大信贷规模,拓展优质客户,增加项目成功的概率。据段宏伟介绍,此次合作将为符合各方支持条件的科创企业提供贷款全额本息担保,充分发挥分担银行信贷风险的作用。

另外,“融资方、投资方、贷款银行、担保方”多方联动机制,将股权与债权紧密结合,可以满足小微企业成本更低、期限更长、贯穿企业生命周期全过程的多元化融资需求。比如,在上述中投保合作项目中,中投保联合合作方在债权领域提供首期3亿元专项融资担保额度,服务信息技术、医疗健康、能源环保、新材料、互联网等科技型创业企业。在股权方面,与启迪科技服务集团、北京银行共同发起设立5000万元股权投资基金,为小微企业提供直接的股权融资服务。中关村担保配合推进投贷联动试点项目落地,已分别与工业互联网代表企业东土科技、液晶显示材料代表企业八亿时空、海绵城市领域代表企业仁创生态签署了《投贷联动意向合作协议》。

值得一提的是,在中关村担保参与的此次投贷联动合作中,合作方案在提出风险分担的同时,还形成了收益共享机制。段宏伟说,这是中关村管委会大力提倡的支持措施,切实体现了“全面合作、共同决策,共担风险、共享收益”的原则,也为各方长期可持续合作奠定了基础。

参与应量力而行

在今年的《政府工作报告》提出“启动投贷联动试点”后,银监会、科技部、人民银行联合发文,支持银行金融机构开展科创企业投贷联动试点,5个国家自主创新示范区和10家银行进入首批试点名单。

目前,北京中关村国家自主创新示范区、国开行、北京银行等机构已经开始试点实践。未来伴随着试点的陆续实施,投贷联动或将带来更多业务机会,包括担保在内的多类型金融机构都表示出参与的积极性,各类型模式也在不断探索中。

应该说,投贷联动为融资担保机构转型提供了一种新的方向,但这对担保机构的自身实力、风险管理水平等也提出了更高要求,尤其是在发挥杠杆作用过程中,担保放大倍数越高,其对社会资源和生产要素的引导作用就越大,担保机构需要具备更强的风险控制和管理能力。专家建议,在投贷联动过程中,担保机构应量力而行,选择符合自身风控要求的项目,同时设立防火墙,将风险与传统业务进行隔离。段宏伟表示,中关村担保未来将结合自身的科创企业服务能力和风控经验,与合作方一起为科创企业提供投资、贷款、担保等综合融资服务。

 

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